J9九游会（Savills）近日发布2024第一季度成都、重庆、西安房地产市场回顾及展望。2024年第一季度，华西地区市场新增供应处于低位，需求端缓慢复苏，各城市积极巩固市场回升态势，激发经济发展内生动力，为市场持续向好发展积累更多有利因素。

成都

一季度成都甲级写字楼、零售和非保税高标仓市场均未录得新增供应。金融业仍是成都甲级写字楼市场主要的新增需求来源，部分项目通过提供优惠的租赁条件提升项目竞争力。零售市场一季度租赁活跃度处于低位，稳定的服务消费需求为市场持续复苏提供了重要支撑，零售业态积极拓展细分市场挖掘需求增长点。高标仓市场整体空置率和租金维持稳定，市场上头部电商、大型供应链等企业出于对成本的考量，释放部分第三方物流需求，成为季内市场租赁需求的活跃来源。

写字楼市场：金融业仍是甲级写字楼的主力需求引擎

2024年第一季度，全市无新增项目入市，甲级写字楼存量维持在约387万平方米。当前，写字楼市场竞争激烈，为稳定项目内的高品质客户和吸引新租户，业主们下调租金或提供更优惠的租赁条件，全市平均租金环比下滑0.7%至人民币100.1元每平方米每月，部分企业利用这一时机搬迁至更高品质的楼宇，在优化成本的同时改善办公条件。

金融业是租赁市场需求的第一大行业来源，占全市新增成交总面积的26%，季内本土国资金融企业积极扩租，投资、资产管理类企业的新租成交也较为活跃。紧随其后的是专业服务和信息技术行业，分别贡献了新租成交面积的13%和10%。专业服务业里近半的成交来自于法律类企业，季内律师事务所的搬迁和升级交易持续活跃。

零售市场：零售业态积极拓展二次元赛道

2024年第一季度成都零售市场未录得新增供应，供应端继续放缓，全市零售物业总存量达约840万平方米。市场整体表现平稳，购物中心平均空置率环比小幅上涨至约10%。虽然成都购物中心一季度租赁活跃度处于低位，但是服务类品牌在季内新增需求中的占比上涨明显，活跃的服务消费需求为市场持续复苏提供了重要支撑。

季内零售业态在新增需求中的占比进一步下滑，市场上众多零售品牌持续保持谨慎扩张态度；与此同时，近些年零售业态也在积极拓展细分赛道，成都购物中心里围绕二次元文化的相关品牌新增需求上涨明显，例如各类动漫服饰、手办、书店品牌入驻晶融汇、天府红等项目，聚焦年轻客群的消费文化和需求，带动项目人气攀升。

非保税高标仓市场：物流市场供需有望继续维持均衡

一季度成都高标仓市场未录得新增供应，全市需求稳定，去化表现良好，市场平均空置率和租金维稳。2024年成都市场将迎来美库、珑井等新项目入市，主要集中在青白江、新津等区域，市场供需有望继续维持均衡。

在经济调整期，市场上头部电商、大型供应链等企业出于对成本的考量，释放部分第三方物流需求，成为年初市场租赁需求的活跃来源。在竞争愈发激烈的市场环境下，顺应不断变化的消费市场下生产制造端产品的更新迭代，持续创新物流服务体系、调整租金政策等运营模式以提升竞争力或将成为未来物流市场发展的主要趋势。

重庆

2024年第一季度，重庆零售市场和非保税高标仓市场暂未录得新项目入市。重庆零售市场新开店数量较上个季度略有下降，新增租赁需求仍以商品零售类为主，其中数码3C和电器产品以及体育户外品类在新增需求中的占比上涨较为明显。高标仓市场业主方仍选择以调整租金的方式维持市场竞争力，促使市场整体空置率小幅下降。随着近年来免税品消费市场持续火热，加上市相关部门持续出台政策以推动跨境电商高质量发展，将有望带动相关仓储物流需求保持活跃。

零售市场：户外运动品类延续活跃需求 

2024年第一季度，重庆零售物业市场未录得新项目入市，全市优质零售物业总存量约779.8万平方米（含百货）。近年来重庆零售市场存量商业项目之间竞争加剧，加上近期多个项目主力店退租，致使全市零售市场整体空置率上涨至20.1%。

重庆零售市场新开门店数量较上个季度略有下降，新增租赁需求仍以商品零售类为主。在零售细分领域中，数码3C和电器产品以及体育户外在新增需求中的占比上涨较为明显。近几年户外运动市场保持强劲增长势头，继去年SALOMON、 Lululemon等国际知名品牌陆续进入重庆市场后，本季度录得日本户外品牌Snow Peak进驻万象城北区，骆驼户外运动城则在南坪星光时代广场开出门店。

非保税高标仓市场：跨境电商带动相关仓储物流租赁需求保持活跃

2024年第一季度，重庆高标仓市场暂未录得新增供应。季内仓储物流市场活跃度有所提升，多数业主方仍选择以调整租金的方式维持项目在市场上的竞争力，全市高标仓市场平均租金小幅下跌。

2023年重庆免税品消费市场火热，销售额较2022年同比增长超2倍，成为重庆消费市场的重要增长点。去年底,重庆市政府就如何促进跨境电商高质量发展继续出台政策，将从主体引育、园区建设、服务网络完善等多个方面推进重庆市跨境电商高质量发展，有望在未来带动相关仓储物流租赁需求保持活跃。

西安

2024年一季度，西安房地产市场不乏亮点，写字楼市场呈稳步去化态势，受新项目入市影响空置率略有上升，租赁需求来源前三行业分别为金融、房地产和信息技术，而在线教育行业在经历政策性调改后年初有复苏迹象，此类企业的租赁需求有望成为后续市场新增长点。零售市场借假日经济之势带动消费增长，旅游演艺热度空前，推动季内西安消费市场整体呈复苏态势，其中餐饮品类表现亮眼，新增需求上升明显。

写字楼市场：金融企业租赁需求回升

2024年一季度，西安甲级写字楼市场录得英发金融中心入市，推动全市甲级写字楼存量至220万平方米，空置率环比上升0.5个百分点，至24.9%。租金方面，全市租金处下行通道，环比下降0.6%，为100.8元/平方米/月。租赁需求来源前三行业分别为金融、房地产和信息技术，合计占比约71%。其中，金融行业下保险、投资/投资管理/资产管理类子行业表现亮眼，合计贡献金融行业面积近62%。值得一提的是，在电商、数字化生活服务等领域的高速发展下，与移动支付业务相关的金融类企业租赁需求提升，季内录得部分相关企业进驻甲级写字楼。

当前，租赁市场活跃度回升有限，新设立类需求增量不及预期，推动升级需求补位上升，加之租赁市场需求端承压，部分业主方调整租金，或通过提供定制装修、带家具出租等方案以吸引客户。在此背景下，不少租户借此窗口期选择搬迁至品质及配套设施更优的甲级楼内，驱动升级类租赁企业需求同比增长显著，上升9.9个百分点至31.9%。

零售市场：假日经济助力消费恢复 空置率环比下降1.5个百分点

2024年第一季度，西安零售物业市场未录得新项目入市，西安优质零售物业总存量目前至641万平方米。消费市场方面，“假日经济”带动本土消费增长，春节期间，西安旅游热度攀升明显，3A级以上景区游客数量超千万人次，旅游演艺热度空前，推动季内西安消费市场整体呈复苏态势，消费需求不断提升，加之部分商场前期调改完成，全市优质零售物业空置率环比下降1.5个百分点，至10.3%。

餐饮品类季内活跃度显著提升，其在新增需求中的占比至40.6%，同比上升近10个百分点。另据公开数据显示，西安1-2月的餐饮收入较去年同期上涨10%。一方面，在旅游经济与会展经济的带动下，餐饮、住宿类的消费需求攀升；另一方面，近年来餐饮业态消费场景不断创新，提供集社交、打卡于一体的消费空间亦促进消费需求释放。